【鎂月評】觀望情緒濃厚 行情整體偏弱 11月份鎂市場回顧及后市展望
2025年12月23日 14:6 1869次瀏覽 來源: 中國有色金屬報 分類: 鎂鈦 作者: 張晶揚
2010年11月—2025年11月中國原鎂現(xiàn)貨價格走勢圖
2010年11月—2025年11月MB原鎂報價走勢圖
2010年11月—2025年11月鎂和硅鐵日均現(xiàn)貨價比較圖
2021年—2025年11月國內(nèi)外鎂年度均價
2025年1—11月中國原鎂產(chǎn)量分地區(qū)統(tǒng)計情況 (單位:萬噸)
2025年1—11月中國各類鎂產(chǎn)品出口統(tǒng)計情況 (單位:萬噸、萬美元)
2020年—2025年中國鎂市場供需平衡表 (單位:萬噸)
數(shù)據(jù)來源:海關總署、有色協(xié)會、鎂業(yè)分會(*為鎂業(yè)分會預估值)
國內(nèi)鎂市場價格走勢回顧
11月份,國內(nèi)鎂日均價16250元/噸,環(huán)比下降1.3%,同比下降9.2%;1—11月,國內(nèi)鎂平均價格16610.2元/噸,同比下降4.6%。
11月初,鎂市場延續(xù)10月底的弱穩(wěn)行情,鎂價格在16400元/噸附近震蕩。在供應端,主產(chǎn)區(qū)原鎂產(chǎn)量有所增長,市場供應充足。受煤炭價格上漲影響,工廠生產(chǎn)成本增加,鎂價格相對堅挺;也有部分工廠因鎂價未及預期,選擇暫不出貨。在需求端,當前鎂價格已處于相對低位,下游采購意愿增強,但采購仍以剛需為主,且需求釋放規(guī)模有限,未能改變行情偏弱的現(xiàn)狀。
11月上旬,工廠在成本支撐下,報價堅挺且小幅探漲,主流報價從16400元/噸漲至16500元/噸。受市場低價貨源減少的影響,下游用戶雖有詢價和下單,但采購偏謹慎,多持觀望情緒。
11 月中旬,鎂市場弱勢回調(diào),鎂價格從16500元/噸回落至16100元/噸。由于下游企業(yè)對前期上漲的鎂價格接受度偏低,采購態(tài)度趨于謹慎,市場需求釋放有限。盡管鎂冶煉企業(yè)挺價意愿強烈,但隨著資金壓力逐步增大,部分企業(yè)開始隨行就市出貨,市場走勢趨弱。
11月下旬,鎂市場延續(xù)弱穩(wěn)運行態(tài)勢。受成本端支撐,冶煉企業(yè)生產(chǎn)運行平穩(wěn),挺價意愿較強,主流報價在16000元~16100元/噸;也有部分企業(yè)選擇暫不報價,等待市場企穩(wěn)。上游企業(yè)堅守當前價格底線,但要將報價上調(diào)至成本線之上仍有難度。下游用戶對當前鎂市場信心不足,部分用戶完成剛需采購后,仍以謹慎觀望為主。買賣雙方在16000元/噸關口持續(xù)僵持,鎂價格維持窄幅區(qū)間震蕩。
截至11月底,山西地區(qū)廠商主流報價1.61萬元~1.62萬元/噸,陜西地區(qū)報價1.6萬元~1.61萬元/噸,寧夏地區(qū)報價1.6萬元~1.61萬元/噸。
出口方面,11月份,F(xiàn)OB月均價2448.8美元/噸,環(huán)比下降1.2%,同比下降8.8%。截至11月底,部分廠商、貿(mào)易商出口FOB價格2460美元~2480美元/噸。1—11月,F(xiàn)OB平均價格2466.8元/噸,同比下降8.9%。
國際鎂市場價格走勢回顧
11月份,美國市場鎂價格小幅下調(diào)。據(jù)《美國金屬周刊》(MW)報道,美國壓鑄鎂合金(貿(mào)易者)價格由2.3美元~2.5美元/磅下調(diào)至2.2美元~2.4美元/磅,美國鎂錠交易者進口價及鎂錠西方現(xiàn)貨價格3美元~3.25美元/磅。
11月份,歐洲市場價格窄幅下調(diào)?!队饘賹蟆罚∕B)數(shù)據(jù)顯示,歐洲自由市場純鎂價格穩(wěn)定在2450美元~2550美元/噸?!睹绹饘僦芸罚∕W)的歐洲自由市場價格由2550美元~2600美元/噸下調(diào)至2450美元~2550美元/噸,歐洲戰(zhàn)略小金屬鹿特丹倉庫報價由2700元/噸下調(diào)至2475元/噸。
后市展望
12月份,鎂市場下行壓力依舊存在。一方面,下游用戶需求雖有趨穩(wěn)跡象,但下單采購仍較為謹慎,多以觀望為主,國內(nèi)新增訂單量有限,外單也無明顯改善,市場交投氛圍偏清淡。另一方面,冶煉企業(yè)產(chǎn)量穩(wěn)中有增,現(xiàn)貨市場供給較為充足,工廠面臨出貨節(jié)奏趨緩、資金回流不暢等問題,疊加原材料煤炭市場走勢趨弱,工廠成本支撐力度不足,穩(wěn)價難度進一步增大。鑒于市場趨勢走弱,工廠或選擇暫不報價,或采取隨行就市、靈活出貨等方式應對。綜合分析,鎂市場在供需增長節(jié)奏不同步、成本支撐乏力的雙重影響下,或將延續(xù)弱勢運行;在無新增訂單及利好消息提振的情況下,鎂價格仍存在下跌可能。
供應方面
據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鎂業(yè)分會不完全統(tǒng)計,11月份,我國原鎂產(chǎn)量為9.94萬噸,環(huán)比增長8.99%,同比增長17.36%。
1—11月,我國原鎂產(chǎn)量約91.74萬噸,同比增長5.78%。其中,陜西地區(qū)59.12萬噸,同比增長13.82%;山西地區(qū)17.41萬噸,同比下降6.5%;內(nèi)蒙古地區(qū)3.42萬噸,同比下降1.72%;新疆地區(qū)5.23萬噸,同比增長9.41%;其他地區(qū)6.57萬噸。
出口方面
據(jù)海關總署統(tǒng)計數(shù)據(jù),11月份,我國出口各類鎂產(chǎn)品約3.89萬噸,環(huán)比增長30.98%,同比增長4.01%;出口金額約0.92億美元,環(huán)比增長24.59%,同比下降5.49%。
1—11月,我國共出口各類鎂產(chǎn)品約40.88萬噸,同比下降2.83%;累計金額約9.77億美元,同比下降18.07%。其中,鎂錠共出口約22.98萬噸,同比下降5.12%;鎂合金共出口約9.04萬噸,同比增長2.73%;鎂粉共出口約6.77萬噸,同比下降11.05%。
相關行業(yè)方面
11月份,硅鐵市場呈現(xiàn)供需雙弱的運行態(tài)勢。75#硅鐵價格維持在5700元/噸,較10月份下跌約300元/噸。在供應端,硅鐵產(chǎn)量較前期有所減少,主要原因是內(nèi)蒙古地區(qū)部分企業(yè)受價格偏低影響,經(jīng)營壓力加劇,選擇停產(chǎn)檢修。相關數(shù)據(jù)顯示,11月份,硅鐵產(chǎn)量約為47.1萬噸,環(huán)比下降6.78%,同比下降7.71%;1—11月,硅鐵累計產(chǎn)量約509.6萬噸。在需求端,粗鋼產(chǎn)量下滑對硅鐵需求減少的影響較為顯著。以河鋼集團為例,其11月份75B硅鐵招標采購量為2716噸,較10月份減少240噸;招標價格為5600元/噸,較10月份窄幅下跌,這反映出硅鐵采購量收縮、價格小幅下調(diào)的整體趨勢。在非鋼領域,盡管鎂產(chǎn)量穩(wěn)中有增,帶動硅鐵用量有所增加,但增量有限,難以扭轉硅鐵市場的弱勢運行格局。綜合來看,后續(xù)硅鐵價格或受成本支撐,下跌空間相對有限,但市場需求短期內(nèi)難以快速回暖,硅鐵市場或延續(xù)供需弱平衡的狀態(tài)。
11月份,鋼鐵市場PMI為48%,環(huán)比下降1.2%。從分項指數(shù)來看,供應端生產(chǎn)指數(shù)由49.8%降至46%,生產(chǎn)放緩態(tài)勢進一步擴大,符合往年四季度鋼廠集中檢修的季節(jié)性特征。從需求端的間接指標來看,產(chǎn)成品庫存指數(shù)下降2.6%,至49.1%,庫存開始下降;新出口訂單指數(shù)為47.2%,較10月份下降7.1%,出口端重回相對偏弱的態(tài)勢;新訂單指數(shù)為48.9%,較10月份增加1.3%,該指數(shù)已連續(xù)兩期回升。整體而言,鋼鐵需求端表現(xiàn)尚可,但需求的主要拉動力已由上月的出口轉向內(nèi)需。鋼鐵市場整體供需壓力呈現(xiàn)一定緩解趨勢。
11月份,海綿鈦市場延續(xù)弱穩(wěn)運行態(tài)勢。11月初,海綿鈦價格跌至年度低點4.55萬元/噸,11月中旬主產(chǎn)區(qū)企業(yè)將報價上調(diào)至4.6萬元~4.7萬元/噸,但下游用戶對漲價后的報價接受度偏低,普遍持觀望態(tài)度,市場整體需求表現(xiàn)疲軟。在供應端,海綿鈦產(chǎn)量相對平穩(wěn),盡管四川地區(qū)海綿鈦企業(yè)降低生產(chǎn)負荷,但其他地區(qū)企業(yè)開工基本維持滿負荷狀態(tài)。在需求端,軍工領域需求相對穩(wěn)定,民品需求則持續(xù)疲軟,尤其在“金九銀十”旺季結束后,訂單萎縮明顯;外貿(mào)市場同樣陷入低迷,市場供大于求的格局進一步凸顯。短期來看,當前海綿鈦價格或已接近底部區(qū)間,但需求恢復仍需時間,預計12月海綿鈦企業(yè)或小幅減產(chǎn),以支撐價格企穩(wěn)。
11月份,鋁價呈現(xiàn)高位震蕩走勢,行業(yè)整體呈現(xiàn)成本增加、利潤增長的運行態(tài)勢。電解鋁月均價21025元/噸,環(huán)比上漲1.26%,同比上漲1.4%。受美聯(lián)儲降息預期降溫、美元走強等因素影響,鋁價自階段高點小幅回調(diào)。在供應端,電解鋁產(chǎn)量達379萬噸,同比增長2.5%;1—11月,電解鋁累計產(chǎn)量4117萬噸,同比增速為2.5%。在需求端,下游呈現(xiàn)“新舊動能轉換”的特征,傳統(tǒng)建筑地產(chǎn)領域受新開工面積同比下降、建筑型材開工率偏低等因素影響,用鋁需求表現(xiàn)疲軟,而新能源汽車、光伏、電網(wǎng)基建等新興領域需求強勁。
責任編輯:任飛
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