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近日，為了更好地與境內(nèi)債券投資者進(jìn)行溝通，讓投資者充分了解中國(guó)宏橋集團(tuán)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，在前期與國(guó)內(nèi)相關(guān)交易商協(xié)會(huì)溝通的基礎(chǔ)上，中國(guó)宏橋集團(tuán)下屬山東宏橋新型材料有限公司與山東魏橋鋁電有限公司舉行了2017投資者年會(huì)，與其境內(nèi)債券投資者進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)交流與討論。

構(gòu)筑特色產(chǎn)業(yè)集群力保業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)

在交流會(huì)上，公司管理層向投資者介紹了集團(tuán)發(fā)展的優(yōu)勢(shì)等。公司致力于發(fā)展“鋁電網(wǎng)一體化”“上中下游集群化”。通過(guò)鋁電網(wǎng)一體化，生產(chǎn)綜合效率極大提高，促進(jìn)綜合成本的大幅降低。除了發(fā)展下游深加工外，集團(tuán)在當(dāng)?shù)卣闹笇?dǎo)下，全力發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群。上中下游集群化省去鋁錠鑄造和重熔的環(huán)節(jié)，極大地降低了加工成本。整個(gè)集群將具備產(chǎn)出規(guī)模最大、綜合成本最低、產(chǎn)銷(xiāo)轉(zhuǎn)化率最高、產(chǎn)量質(zhì)量最穩(wěn)定的綜合優(yōu)勢(shì)，完全足以獨(dú)立成為一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)體系，具備最強(qiáng)的系統(tǒng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。集團(tuán)以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)集群持續(xù)致力于全力發(fā)展清潔生產(chǎn)和循環(huán)經(jīng)濟(jì)，既通過(guò)資源循環(huán)利用降低成本、增加收益，又能帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)集群持續(xù)減少資源的總量消耗，使得整個(gè)產(chǎn)業(yè)集群在國(guó)內(nèi)環(huán)保要求持續(xù)提高、資源日益稀缺的情況下，能夠始終保持高效產(chǎn)出。

山東宏橋與魏橋鋁電兩家公司在2016年期間，鋁制品生產(chǎn)和鋁加工產(chǎn)品產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。山東宏橋與魏橋鋁電的母公司中國(guó)宏橋已于2017年1月份刊發(fā)了盈利預(yù)喜的公告，預(yù)計(jì)整個(gè)集團(tuán)盈利增長(zhǎng)在70%到100%。2017年1—2月期間，鋁制品、鋁加工產(chǎn)品繼續(xù)保持產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的態(tài)勢(shì)。隨著2017年新投產(chǎn)產(chǎn)能逐步釋放，鋁產(chǎn)品價(jià)格保持在中高位以及深加工產(chǎn)品逐步通過(guò)客戶認(rèn)證以及技術(shù)水平不斷完善，公司運(yùn)營(yíng)將非常良好和穩(wěn)健。

7億美元銀團(tuán)貸款風(fēng)險(xiǎn)可控償債能力無(wú)重大不利變化

針對(duì)中國(guó)宏橋推遲披露年報(bào)將觸發(fā)7億美元銀團(tuán)貸款的交叉違約條款，目前已經(jīng)獲得了有效的豁免，不存在交叉違約風(fēng)險(xiǎn)。另外，中信集團(tuán)子公司中信信惠的戰(zhàn)略投資工作正在按計(jì)劃推進(jìn)。

另外，針對(duì)投資者關(guān)心的債務(wù)結(jié)構(gòu)、擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，目前集團(tuán)沒(méi)有為上市集團(tuán)外的任何第三方提供任何形式的任何擔(dān)保，目前境內(nèi)債務(wù)融資渠道為銀行貸款、發(fā)行公司債券、企業(yè)債券、銀行間債務(wù)融資工具，其中通過(guò)后三個(gè)渠道的融資占比超過(guò)三分之二，平均融資成本不到4.5%，中長(zhǎng)期融資占比超過(guò)三分之二，債務(wù)結(jié)構(gòu)非常健康。集團(tuán)當(dāng)前生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常、穩(wěn)定，業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)大，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流入充足，從未發(fā)生過(guò)債務(wù)逾期的情形，償債能力無(wú)重大不利變化。

沽空?qǐng)?bào)告片面失實(shí)

針對(duì)此前境外沽空機(jī)構(gòu)EmersonAnalytics質(zhì)疑中國(guó)宏橋存在隱瞞電力和氧化鋁成本、虛增貨幣資金等問(wèn)題，大部分問(wèn)題與2016年11月份匿名網(wǎng)站刊發(fā)的沽空?qǐng)?bào)告中內(nèi)容雷同，山東宏橋與魏橋鋁電兩家公司的母公司中國(guó)宏橋在2016年12月份已經(jīng)刊發(fā)了詳細(xì)的澄清公告。沽空?qǐng)?bào)告片面地采用了大量誤導(dǎo)性和錯(cuò)誤的數(shù)字，并選取了與公司規(guī)模、發(fā)展重點(diǎn)和業(yè)務(wù)模式不同的企業(yè)進(jìn)行對(duì)比的手法，故意誤導(dǎo)投資者。

此外，參加反向路演的投資者和分析師還實(shí)地調(diào)研了公司環(huán)境信息監(jiān)控中心、600KA電解鋁生產(chǎn)基地、氧化鋁生產(chǎn)基地、電廠及變電站、76萬(wàn)噸/年高精鋁板帶項(xiàng)目冷軋車(chē)間，現(xiàn)場(chǎng)參觀并聽(tīng)取了企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況介紹。

通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)與公司管理層的充分交流與溝通，投資者充分了解了集團(tuán)運(yùn)營(yíng)現(xiàn)狀及行業(yè)發(fā)展前景。會(huì)后，在場(chǎng)的投資者表示看好公司發(fā)展前景，也更加堅(jiān)定了對(duì)我集團(tuán)公司債券長(zhǎng)期持有的信心。