有色新材料行業(yè)周報:稀土或已質變,鉛鋅持續(xù)短缺
2016年10月25日 9:19 5607次瀏覽 來源： 廣發(fā)證券 分類： 稀土
《稀土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》發(fā)布,稀土供給側改革或已步入質變;1-8月全球鉛鋅市場供給短缺擴大,鉛鋅將繼續(xù)波動上行;美大選和脫歐風波再起推高市場避險情緒,金價漲0.89%,人民幣貶值或將利好國內金價;鋰價維持12-13萬元/噸,關注四季度搶裝行情;高端鋁鎂材受益汽車和軌交輕量化。
相關標的:稀土(廈門鎢業(yè)、盛和資源)、鉛鋅(西藏珠峰、馳宏鋅鍺、建新礦業(yè)、盛達礦業(yè)、中色股份、宏達股份、興業(yè)礦業(yè)等)、云海金屬、明泰鋁業(yè)等。
工業(yè)金屬:1-8月全球鉛鋅市場供給短缺擴大,鉛鋅將繼續(xù)波動上行。
本周, LME 銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳價格變化為-0.7%、-2.8%、-0.3%、-0.2%、2.8%、-4.8%;SHFE 銅、鋁、鉛、鋅、錫、鎳價格變化為 -0.3%、-1.8%、2.4%、2.6%、3.5%、-2.6%。據(jù)WBMS,1-8月全球鉛市場供應短缺5.8萬噸,15年全年短缺1.7萬噸;全球鋅市場供應短缺2.9萬噸,15年為供應過剩10萬噸。相關標的:珠峰、馳宏、建新、盛達、中色、宏達、興業(yè)等。
貴金屬:美大選和脫歐風波再起推高市場避險情緒,金價漲0.89%本周,美元指數(shù)漲0.53%至98.63,COMEX 金漲0.89%至1266.7美元/盎司,COMEX 銀漲0.51%至17.53美元/盎司;SHFE 黃金漲0.88%,SHFE 白銀漲0.4%;SPDR 持倉量減少11.87噸至953.56噸。美大選臨近,“硬脫歐”風波再起,避險需求再次推高金價;人民幣貶值壓力持續(xù)增加,受此影響,國內黃金價格或將繼續(xù)上漲。建議關注:山金、赤峰、西部黃金、中金及興業(yè)礦業(yè)、盛達礦業(yè)、銀泰資源、豫光金鉛、金貴銀業(yè)。
小金屬:《稀土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃》發(fā)布,稀土供給側改革或已步入質變稀土鎢鉬:氧化鐠釹漲0.4%至24.6萬元/噸,氧化鏑維持1215元/公斤,鎢精礦漲1.4%至7.2萬元/噸,鉬精礦維持945元/噸度。據(jù)海關總署,1-8月中國稀土出口量同比增長53.8%,出口均價同比下跌39.0%;10月18日,工信部發(fā)布《稀土行業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》,稀土供給側改革或已步入質變。相關標的:廈鎢、盛和、中色、北方稀土、威華、安泰、有研、中鎢、章源。
鋰:電池級碳酸鋰維持12-13萬元/噸。據(jù)中國汽協(xié),1-8月新能源汽車產(chǎn)量25.8萬輛,同比增長111%,較全年70萬輛的目標仍有較大差距,為完成全年指標,碳酸鋰需求或將在四季度迎來搶裝行情。關注天齊,眾和,融捷,贛鋒。
新材料:高端鎂、鋁材受益汽車和軌道交通輕量化,航空業(yè)大發(fā)展帶來鈦材機會。相關標的:云海、明泰鋁業(yè)、南山、寶鈦、鋼研、西部材料。
風險提示:中國經(jīng)濟政策變化;美聯(lián)儲政策變化;新能源車補貼政策變化
責任編輯：周大偉
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