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　　一則新聞引起市場(chǎng)關(guān)注——摩根大通壟斷并操縱金銀市場(chǎng)已經(jīng)是公開的秘密，而在過(guò)去幾年，摩根大通似乎又壟斷了在倫敦商品交易所（LME）交易的另一個(gè)非常重要的大宗商品：鋁，導(dǎo)致鋁價(jià)“異常”?，F(xiàn)如今鋁的中間價(jià)并不總是反應(yīng)基本面。
　　美國(guó)金融博客Zero hedge直接指出，“鋁的中間價(jià)反映的是直接操縱”。該報(bào)道還指出，過(guò)去幾年在LME交易的大量鋁“有時(shí)會(huì)在一位占?jí)艛嗟匚坏某钟姓呤种?rdquo;，目前有持倉(cāng)者持有LME注冊(cè)倉(cāng)庫(kù)50%-79%的鋁倉(cāng)單。據(jù)大宗商品交易所、倉(cāng)庫(kù)、生產(chǎn)商、經(jīng)紀(jì)人及銀行的知情人士表示，這一占?jí)艛嗟匚坏某钟姓弑闶敲绹?guó)銀行摩根大通。
　　路透補(bǔ)充道，“其它公司在過(guò)去也曾進(jìn)行過(guò)壟斷”可能會(huì)減輕摩根大通的“罪狀”，但這只是確認(rèn)了在大宗商品市場(chǎng)，如果不是這家操縱價(jià)格，就是另外一家。事實(shí)上歷史上此種事情已經(jīng)發(fā)生過(guò)多次了，比如著名的“銅先生”的濱中泰男。 “
　　“銅先生”— 濱中泰男
　　濱中泰男是何許人也？他又為啥被成為“銅先生”呢？這要從他另外一個(gè)綽號(hào)“百分之五先生”說(shuō)起，圈內(nèi)人士之所以稱他“百分之五先生”，是因?yàn)闉I中泰男所帶領(lǐng)的住友商社有色金屬交易部控制著全球銅交易量的5％之多。由此可見(jiàn)濱中泰男在國(guó)際銅期貨交易上的顯赫戰(zhàn)績(jī)，同時(shí)也反映出住友在這上面的買賣決策對(duì)國(guó)際鋼市場(chǎng)所能造成的重大影響.
　　“錘子”是從濱中泰男的英譯名稱yasuohamanaka演繹而來(lái)的，因?yàn)闉I中泰男在英語(yǔ)中的讀音與“錘子”十分類似。但這個(gè)雅號(hào)之所以能叫開來(lái)，更主要是因?yàn)樗从沉藶I中泰男在交易中所具有的錘子一般堅(jiān)硬的性格。這種性格促成了他的成功，但或許也正是這種性格又鑄就了他的失敗。
　　1970年，年僅22歲的濱中泰男加盟住友商社。從那以后，他在國(guó)際銅市上連續(xù)征戰(zhàn)了20多年。濱中泰男能長(zhǎng)期保住這一身份，是極不尋常的。據(jù)日本商業(yè)內(nèi)部人士介紹，日本的交易行通常在兩至三年間便調(diào)整一次交易員。由此可見(jiàn)濱中泰男在交易中的能力非同一般。
　　70年代末，濱中泰男終于有機(jī)會(huì)到倫敦金屬交易所參與金屬期貨交易，當(dāng)時(shí)他主要做的是錫和鎳的期貨合約。
　　剛開始時(shí)，他沒(méi)有什么名氣，只不過(guò)是一名普通的職員。但僅僅幾年時(shí)間，濱中泰男就開始顯露其英雄本色。到l983年，他的銅交易量每年就已經(jīng)達(dá)到1萬(wàn)噸。到80年代末，他已經(jīng)在國(guó)際期銅大戶中擁有了一席之地，“百分之五先生”和“錘子”就是這時(shí)候喊出來(lái)的。
　　但是，可能誰(shuí)也沒(méi)有想到，濱中泰男后來(lái)會(huì)犯下如此“前無(wú)古人”的超級(jí)失誤。在他給住友商社帶來(lái)高達(dá)40億美元的損失后，人們已完全改變了對(duì)他的看法。住友商社總裁秋山富一不得不承認(rèn)重用濱中泰男是一個(gè)錯(cuò)誤，并宣布解除濱中泰男的職務(wù)。他十分沮喪地說(shuō)：
　　“在我的印象中，他十分富于自制力，而且也十分講究邏輯，于是我信任他，并委任他為首席金屬交易員。但我現(xiàn)在感到非常失望！”
　　性格釀成大錯(cuò)
　　濱中泰男的錯(cuò)誤是利用公司的名義以私人賬戶進(jìn)行期銅交易，正是他的“錘子”性格，給他、也給住友商社造成了19億美元的巨額損失。
　　濱中泰男在期銅交易中所持有的是多頭頭寸，即大量買進(jìn)期銅合約，這在銅價(jià)上漲之時(shí)無(wú)疑是獲利的，濱中泰男曾經(jīng)為此暗喜。但是，自1995年以來(lái)，國(guó)際銅價(jià)一跌再跌，1995年1月20日有國(guó)際銅價(jià)還高達(dá)每噸3075美元，到1996年初，卻跌至每噸2600美元以下。銅價(jià)的連續(xù)下挫使得濱中泰男的多頭頭寸贏利不僅損失殆盡，而且造成了相當(dāng)嚴(yán)重的虧損。
　　其實(shí)，據(jù)倫敦金屬交易所總裁大衛(wèi)·金介紹，早在1991年末，他們就已注意到了濱中泰男的行為，并數(shù)次對(duì)他提出過(guò)警告。
　　1991年11月，金收到了dlt經(jīng)紀(jì)公司總裁施瑞爾凱德的來(lái)信，信中披露了濱中泰男要求他向其非法提供虛假交易證明，并建議對(duì)濱中泰男進(jìn)行調(diào)查。
　　這位負(fù)責(zé)交易的總裁還不止一次地召見(jiàn)濱中泰男以及另一位交易員。1991年底以及1993年，倫敦金屬交易所幾次對(duì)住友在該交易所銅市中所持有的頭寸規(guī)模表示擔(dān)憂。
　　1995年10、11月份，有人已經(jīng)意識(shí)到期銅各月合約之間價(jià)差的不合理狀態(tài)，要求董事會(huì)展開詳細(xì)調(diào)查。在對(duì)每個(gè)客戶各個(gè)合約上所持有的頭寸，及交易所倉(cāng)庫(kù)中倉(cāng)單的所有權(quán)有了清晰的了解之后，倫敦金屬交易所專門成立了一個(gè)由相互之間毫無(wú)聯(lián)系、沒(méi)有根本利害沖突的專業(yè)人士組成的特別委員會(huì)，就如何處理進(jìn)行了探討。這個(gè)特別委員會(huì)包括行業(yè)著名律師和資深監(jiān)管人員等。
　　但是，正是濱中泰男的“錘子”性格再次將他推出深淵。他天真地認(rèn)為，憑借其雄厚的資金實(shí)力必將扼住銅價(jià)連續(xù)下跌的強(qiáng)勁勢(shì)頭?；久娴牟患驯憩F(xiàn)在他日益發(fā)脹的頭腦中已經(jīng)顯得不再重要，于是在他的操縱下，倫敦交易所銅價(jià)果然在1995年末略微持穩(wěn)。
　　銅價(jià)的反常波動(dòng)再度引起了英美兩國(guó)證券期貨監(jiān)管部門的共同關(guān)注，濱中泰男企圖操縱市場(chǎng)的行為也逐漸敗露。監(jiān)管部門的追查以及交易大幅虧損的雙重壓力，使濱中泰男難以承受。1996年5月，倫敦銅價(jià)已經(jīng)跌至每噸2500美元以下，有關(guān)濱中泰男將被迫辭職的謠言也四處流傳。業(yè)內(nèi)人士擔(dān)心，一旦這樣一位對(duì)銅價(jià)起巨大支撐作用的顯赫人物退出，國(guó)際銅價(jià)又如何能挺得?。坑谑牵谶@些傳聞的刺激下，大量恐慌性拋盤使得隨后幾周內(nèi)銅價(jià)重挫25％左右。
　　1996年6月5日，濱中泰男未經(jīng)授權(quán)參與期銅交易的丑聞在紐約逐漸公開。1996年6月24日，住友商社宣布巨額虧損19億美元并解雇濱中泰男之后。銅價(jià)更是由24小時(shí)之前的每噸2165美元跌至兩年來(lái)的最低點(diǎn)每噸1860美元，狂跌之勢(shì)令人瞠目結(jié)舌。
　　按照當(dāng)時(shí)的價(jià)格計(jì)算，住友商社的虧損額約在19億美元左右，但是接踵而來(lái)的恐慌性拋盤打擊，使住友商社的多頭頭寸虧損擴(kuò)大至40億美元。
　　市場(chǎng)真的是“我有錢，行情我說(shuō)了算”？
　　實(shí)際上，住友商社的情況只是很多有實(shí)力的機(jī)構(gòu)的代表。一些有實(shí)力的機(jī)構(gòu)和大戶常常在賺了幾次錢之后就變得飄飄然，認(rèn)為“我有錢，行情我說(shuō)了算”。這些大戶為了達(dá)到操縱市場(chǎng)的目的，有時(shí)甚至聯(lián)手一齊入市。但市場(chǎng)并不是完全以資金大小來(lái)決定其長(zhǎng)期走勢(shì)的，尤其是銅鋁市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)銅鋁市場(chǎng)受國(guó)際銅鋁市場(chǎng)的影響，而國(guó)際銅鋁市場(chǎng)又受全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與經(jīng)濟(jì)周期的影響，個(gè)別大戶即使有力量在短期內(nèi)操縱和控制國(guó)際銅市，但從長(zhǎng)期來(lái)看，如果其入市方向與國(guó)際基本面相反，最后的結(jié)局無(wú)異于以卵擊石。住友事件告訴我們，期貨市場(chǎng)并不是賭場(chǎng)，決定價(jià)格走勢(shì)的根本動(dòng)力是商品的供需關(guān)系，任何試圖操縱市場(chǎng)的行為最終都會(huì)受到懲罰。
　　雖然說(shuō)人不能兩次踏進(jìn)同一條河流，但是歷史總是會(huì)出現(xiàn)驚人的相似，現(xiàn)如今的倫鋁會(huì)不會(huì)追隨當(dāng)年倫銅的步伐呢，只能等待時(shí)間的檢驗(yàn)了！