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協(xié)鑫系或成“雙反”最大受益光伏企業(yè)

2014年12月24日 9:10 2704次瀏覽 來(lái)源:   分類: 光伏

  由于美國(guó)“雙反”事態(tài)進(jìn)一步升級(jí),商務(wù)部貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查局負(fù)責(zé)人于12月17日表示雙反嚴(yán)重?fù)p害了兩國(guó)產(chǎn)業(yè)的貿(mào)易與合作,中國(guó)企業(yè)對(duì)此表示強(qiáng)烈不滿,中國(guó)政府對(duì)此表示嚴(yán)重關(guān)切。
  從上述辭令來(lái)看,solarbe索比太陽(yáng)能光伏網(wǎng)分析商務(wù)部有可能出臺(tái)較為強(qiáng)硬的對(duì)抗措施,除對(duì)美多晶硅“雙反”課以重稅之外,很有可能從農(nóng)產(chǎn)品和汽車等方面制約,如嚴(yán)查轉(zhuǎn)基因等舉措。
  業(yè)內(nèi)常講“雙反”沒(méi)有贏家,但是記者卻從眾多光伏企業(yè)中,發(fā)現(xiàn)了極為“奇葩”的協(xié)鑫系。雖然協(xié)鑫集團(tuán)一直對(duì)此“雙反”保持低調(diào),但諸多利好卻讓其如同“雙反”夜空中的螢火蟲(chóng),在這次事件中顯得格外耀眼。
  個(gè)中原因,恐怕是協(xié)鑫精心布局的三個(gè)光伏上市平臺(tái):保利協(xié)鑫、協(xié)鑫新能源和即將實(shí)際控制的超日。三平臺(tái)各專一路,又互相聯(lián)手,長(zhǎng)袖善舞。
  保利協(xié)鑫:或再次成為多晶硅“雙反”最大贏家
  作為中國(guó)多晶硅生產(chǎn)企業(yè)的一哥,保利協(xié)鑫的多晶硅是全球四大廠的龍頭。在2012年中國(guó)發(fā)起對(duì)歐美韓多晶硅雙反后,協(xié)鑫等中國(guó)多晶硅企業(yè)獲得寶貴時(shí)間,成為中國(guó)雙反最大受益方。
  在保證市場(chǎng)份額和營(yíng)收的同時(shí),保利協(xié)鑫正通過(guò)技術(shù)投入強(qiáng)化其專業(yè)制造優(yōu)勢(shì)。根據(jù)相關(guān)公告,保利協(xié)鑫稱其FBR法產(chǎn)出的顆粒硅量產(chǎn)項(xiàng)目已打通生產(chǎn)全流程,并已投入規(guī)?;a(chǎn)。
  保利協(xié)鑫相關(guān)人士還曾透露,顆粒硅有望于今年底達(dá)到1.2萬(wàn)噸的產(chǎn)能,明年底將累計(jì)實(shí)現(xiàn)2.5萬(wàn)噸的年生產(chǎn)能力。同時(shí),原有的6.5萬(wàn)噸改良西門子法多晶硅生產(chǎn)線也將通過(guò)改造升級(jí)擴(kuò)大至7.5萬(wàn)噸。通過(guò)這兩項(xiàng)擴(kuò)產(chǎn),保利協(xié)鑫在2015年底可以形成年產(chǎn)10萬(wàn)噸多晶硅的生產(chǎn)能力,占據(jù)全球三分之一的原料市場(chǎng)。據(jù)稱,其投入商業(yè)化生產(chǎn)的顆粒硅品質(zhì)已達(dá)到國(guó)標(biāo)電子級(jí)水平,現(xiàn)金成本達(dá)到5.8美元/公斤,這無(wú)疑將大幅增強(qiáng)保利協(xié)鑫的多晶硅產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
  此外,多晶硅價(jià)格趨于穩(wěn)定,因此價(jià)格降幅將小于成本下降幅度,明年保利協(xié)鑫的成績(jī)單必定極為漂亮。
  保利協(xié)鑫是全球最大的12GW硅片專業(yè)制造商,中國(guó)硅片企業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)中占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位,連歐美的光伏企業(yè)都不得不向中國(guó)進(jìn)口硅片,所以美光伏二次“雙反”不得不將硅片剔除出來(lái)。這次“雙反”雖然來(lái)勢(shì)兇猛,但中國(guó)光伏企業(yè)都算老運(yùn)動(dòng)員了,完全可以通過(guò)異地建廠規(guī)避美國(guó)的圍堵,而做為可以自由出入的硅片自然是中國(guó)光伏到哪里,中國(guó)硅片就供到哪里。另外這次臺(tái)灣的企業(yè)稅率低得多,美國(guó)本土企業(yè)成本高,臺(tái)灣企業(yè)完全可以出口美國(guó),加稅后還有利可圖。當(dāng)然為了利益最大化,臺(tái)灣企業(yè)最近向保利協(xié)鑫追加采購(gòu)高效多晶硅片,因?yàn)槎嗑щ姵亟M件毛利比單晶高,而同樣單位瓦數(shù)的多晶比單晶價(jià)格低,可以少交稅,臺(tái)灣銷往美國(guó)的組件主要以多晶為主。
  協(xié)鑫新能源:成本下降,市場(chǎng)擴(kuò)容帶來(lái)裝機(jī)利潤(rùn)雙豐收
  相比保利協(xié)鑫,協(xié)鑫新能源可謂業(yè)內(nèi)新兵,因此記者對(duì)其做個(gè)較詳細(xì)報(bào)道。
  協(xié)鑫新能源第一次亮相是在借殼森泰集團(tuán)于香港上市之后,于5月22日與媒體見(jiàn)面,協(xié)鑫集團(tuán)主席朱共山將其定位為新能源項(xiàng)目的上市平臺(tái),致力于集中式和分布式新能源光伏電站項(xiàng)目投資、開(kāi)發(fā)、EPC和運(yùn)營(yíng),并提供一站式新能源供應(yīng)解決方案。
  其實(shí)協(xié)鑫新能源切入的并不是最佳時(shí)機(jī),順風(fēng)、招商經(jīng)過(guò)2013年的發(fā)展,已經(jīng)在市場(chǎng)上打響了知名度,很多EPC和開(kāi)發(fā)企業(yè)都奔著這兩家而去。但今年資金緊缺程度較去年有過(guò)之而無(wú)不及,許多項(xiàng)目付款困難,前不久PGO會(huì)長(zhǎng)徐忠也稱付款是行業(yè)的大問(wèn)題,這給了協(xié)鑫新能源很好的機(jī)遇。
  Solarbe記者了解到,去年行業(yè)墊資EPC模式一般為20%預(yù)付,交付驗(yàn)收后付80%尾款,但今年一些收購(gòu)企業(yè)只支付10%的預(yù)付款,驗(yàn)收后付60%。相比之下,協(xié)鑫新能源的付款條件在業(yè)內(nèi)比較好。
  光伏電站收購(gòu)圈子較小,記者不止一次聽(tīng)到有開(kāi)發(fā)公司在苦等資金未果后轉(zhuǎn)投協(xié)鑫新能源。
  在11月28日于香港召開(kāi)的2014年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上,協(xié)鑫新能源公布:截至2014年9月30日止,協(xié)鑫新能源收益800.4百萬(wàn)港元;毛利潤(rùn)約57.3百萬(wàn)港元;公司擁有人應(yīng)占盈利約39.9百萬(wàn)港幣,較去年同期增長(zhǎng)48.9百萬(wàn)元;每股基本盈利約0.33港仙,較去年同期每股增加0.44港仙。另外,通過(guò)兌換可換股可贖回債券,實(shí)現(xiàn)收益57.3百萬(wàn)港元。花旗的報(bào)告也稱:“協(xié)鑫新能源光伏發(fā)電業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁。”
  今年,協(xié)鑫新能源所有在建項(xiàng)目達(dá)1GW,年末協(xié)鑫新能源可完成總裝機(jī)量超過(guò)600MW。
  12月5日,協(xié)鑫新能源宣布收購(gòu)中國(guó)風(fēng)電集團(tuán)德令哈100MW光伏項(xiàng)目。
  再來(lái)談?wù)勲p反為其帶來(lái)的利好:中國(guó)組件企業(yè)壓力增加,組件價(jià)格有望繼續(xù)下降;另一方面國(guó)家為了給國(guó)外愈演愈烈的雙反活動(dòng),提供迅速發(fā)展的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)做支撐,光伏電站年裝機(jī)規(guī)模將進(jìn)一步上調(diào)。
  協(xié)鑫新能源董事長(zhǎng)唐成說(shuō):“美國(guó)雙反在另一方面來(lái)說(shuō)是利好消息,有助于刺激國(guó)內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)一步打開(kāi)。”
  協(xié)鑫新能源面臨的挑戰(zhàn)在于越來(lái)越多的資本涌入光伏行業(yè),中民投、恒大、SPI個(gè)個(gè)都是強(qiáng)勁的對(duì)手,不過(guò)協(xié)鑫新能源目前手里總儲(chǔ)備項(xiàng)目達(dá)到2.5-3GW,大多數(shù)將于明年完工。短期內(nèi)不愁沒(méi)有項(xiàng)目可做。而隨著資本朝著光伏電站市場(chǎng)涌入,未來(lái)協(xié)鑫新能源的融資成本也有望降低,這對(duì)協(xié)鑫新能源和整個(gè)光伏行業(yè)而言都是利好消息。
  準(zhǔn)協(xié)鑫系的超日:“輕制造重服務(wù)”模式整合資源
  據(jù)知情人稱,重組后的超日將成為一家高科技系統(tǒng)集成公司。與原ST超日的產(chǎn)品制造業(yè)務(wù)不同,重組后的超日的主營(yíng)業(yè)務(wù)將是“輕制造、重服務(wù)”,即通過(guò)研發(fā)能源互聯(lián)技術(shù),運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云平臺(tái)整合市場(chǎng)需求和產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)資源,提供研發(fā)設(shè)計(jì)、成套、技術(shù)、金融和運(yùn)維等服務(wù)。重組后的超日業(yè)務(wù)上將連通保利協(xié)鑫和協(xié)鑫新能源,使得協(xié)鑫的光伏產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)更完整。陸港兩地三大上市平臺(tái)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略互動(dòng),更好地為光伏產(chǎn)融結(jié)合、推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展助力。
  重組后的超日將以協(xié)鑫全球幾大研發(fā)中心作后盾,研發(fā)超高效光伏電池、組件產(chǎn)品和高轉(zhuǎn)換率系統(tǒng)產(chǎn)品。引入設(shè)計(jì)公司,利用能源互聯(lián)網(wǎng)技術(shù),針對(duì)不同的市場(chǎng)需求設(shè)計(jì)相應(yīng)高效的解決方案。并整合各種資源,為荒漠電站、山地電站、漁光互補(bǔ)、農(nóng)業(yè)大棚、商業(yè)屋頂電站、住戶屋頂電站等提供差異化系統(tǒng)產(chǎn)品包。同時(shí),利用A股上市平臺(tái)成立產(chǎn)業(yè)基金,為光伏電站項(xiàng)目提供金融支持。在電站完工交付后,將提供運(yùn)維服務(wù),確保電站高效運(yùn)營(yíng),為業(yè)主和投資者帶來(lái)穩(wěn)定的收入。從而,為電站開(kāi)發(fā)商提供一攬子全方位的電站解決方案。
  為了應(yīng)對(duì)美國(guó)雙反,重組后的超日已開(kāi)始規(guī)劃在海外建設(shè)光伏產(chǎn)業(yè)園。與國(guó)內(nèi)上下游合作伙伴一道,在該園打造完整光伏產(chǎn)業(yè)鏈,將為海外市場(chǎng)提供超高效電池組件和系統(tǒng)解決方案。

責(zé)任編輯:李峒峒

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