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從紫金礦業(yè)改革發(fā)展透視海外運(yùn)營(yíng)資本市場(chǎng)

2014年04月15日 10:52 5977次瀏覽 來(lái)源:   分類(lèi): 重點(diǎn)新聞

  跳起中國(guó)的華爾茲
  ——紫金礦業(yè)集團(tuán)改革與發(fā)展觀察透視之海外運(yùn)營(yíng)與資本市場(chǎng)

    


  諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主喬治·斯蒂格勒曾指出:“幾乎沒(méi)有一家大公司不是通過(guò)某種程度、某種方式的兼并而成長(zhǎng)起來(lái)的。兼并與收購(gòu)是企業(yè)謀求自身發(fā)展和行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)力的重要策略。”
  根據(jù)紫金礦業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)陳景河提出的打造“中國(guó)紫金、世界紫金、百年紫金”的構(gòu)想,紫金要想躋身國(guó)際先進(jìn)行列,在全球礦業(yè)舞臺(tái)上占得一席之地,參與國(guó)際化并購(gòu)是不二之途。近10年來(lái),紫金礦業(yè)走向世界的航船一路揚(yáng)帆,尤其是在香港H股上市和回歸A股之后,其借助強(qiáng)大的資本市場(chǎng)加速海外并購(gòu),在全球范圍占領(lǐng)資源高地的同時(shí),也樹(shù)立了一批中國(guó)礦企海外運(yùn)營(yíng)的成功范例。
  陳景河曾指出,紫金“走海外發(fā)展的道路”有兩個(gè)方向:一是直接做項(xiàng)目,也就是直接收購(gòu)礦山或勘查礦山,進(jìn)行自主開(kāi)發(fā);二是做資本市場(chǎng),以并購(gòu)手段實(shí)現(xiàn)發(fā)展。
  根據(jù)紫金的實(shí)際情況提出這兩大發(fā)展方向,陳景河顯然有其獨(dú)到的考量:一方面,紫金在多年的發(fā)展中積累了一套先進(jìn)的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn),尤其是針對(duì)低品位礦產(chǎn)品的開(kāi)采開(kāi)發(fā)、地質(zhì)找礦和礦山資源潛力評(píng)價(jià),完全可以使其在自主開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的過(guò)程中游刃有余;另一方面,良好的管理、經(jīng)營(yíng)和持續(xù)贏利能力,讓紫金在資本市場(chǎng)備受投資者的青睞,豐富的融資平臺(tái)和渠道為其“走出去”奠定了殷實(shí)的資本基礎(chǔ),使其在實(shí)施海外并購(gòu)的過(guò)程中可以占得先機(jī)并“放得開(kāi)手腳”。
  紫金的“裂變式”擴(kuò)張之路,事實(shí)上就是紫金人在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下尋求資源和諸多市場(chǎng)要素最佳組合的過(guò)程。作為市場(chǎng)上最活躍的要素之一,資本的良好運(yùn)營(yíng)也為紫金實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部資源的優(yōu)化配置、擴(kuò)張企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力增添了強(qiáng)大動(dòng)力。
  改寫(xiě)諾頓金田的命運(yùn)
  2013年12月初,記者在安徽合肥執(zhí)行采訪任務(wù)時(shí)“巧遇”了一位老外——澳大利亞人Noel White。
  年逾八旬的Noel是國(guó)際著名的礦床學(xué)家和礦床勘探學(xué)家,是淺成低溫?zé)嵋盒唾F金屬礦床成礦理論和成礦模式的主要奠基人。他曾在世界上最大的礦業(yè)公司BHP(必和必拓)工作過(guò)35年,擔(dān)任過(guò)該公司的總工程師。2013年9月,他還被國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)授予2013年度中國(guó)政府“友誼獎(jiǎng)”。
  當(dāng)?shù)弥浾叩诙煲プ辖鸬V業(yè)集團(tuán)采訪,Noel特意亮明了他的另外一個(gè)身份——紫金旗下絕對(duì)控股的澳洲諾頓金田獨(dú)立股東。“這是一例非常成功的投資,顯示了紫金在企業(yè)管理、資本運(yùn)營(yíng)和對(duì)外擴(kuò)張方面非常強(qiáng)大的能力。”Noel高度評(píng)價(jià)紫金在諾頓的投資。他告訴記者,他曾經(jīng)參與了紫金收購(gòu)諾頓金田的一些具體工作。在短短一年多的時(shí)間里,他非常驚喜地看到這家公司在紫金的帶領(lǐng)下一步步走出“泥潭”,步入良性發(fā)展的軌道。
  2012年8月,紫金礦業(yè)通過(guò)場(chǎng)外要約的方式成功收購(gòu)諾頓金田超過(guò)50%以上的股份,成為諾頓金田的絕對(duì)控股股東。這在當(dāng)時(shí)成為中國(guó)企業(yè)成功收購(gòu)國(guó)外在產(chǎn)大型黃金礦山的第一例。
  諾頓金田擁有693平方千米的礦權(quán),項(xiàng)目所在地卡爾古利地區(qū)更是全球著名黃金成礦帶,具有較大增加資源儲(chǔ)量的勘查潛力,而且其周邊有較多商業(yè)機(jī)會(huì)。同時(shí),該區(qū)還有較大數(shù)量的低品位黃金資源由于成本問(wèn)題沒(méi)有得到開(kāi)發(fā)利用。
  紫金在資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域具有較強(qiáng)的研究開(kāi)發(fā)能力,尤其在低品位、難選冶礦石處理方面具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)和豐富經(jīng)驗(yàn)。將紫金的技術(shù)優(yōu)勢(shì)與諾頓的資源優(yōu)勢(shì)相結(jié)合,必然能夠進(jìn)一步優(yōu)化礦山的采選工藝,激活礦山的資源潛力;同時(shí),紫金具有雄厚的資金實(shí)力和融資能力,將為諾頓金田未來(lái)的發(fā)展提供強(qiáng)大的融資支持和資金后盾,由此可能進(jìn)一步提升礦山產(chǎn)能,降低成本,提高效益。
  “從我個(gè)人來(lái)說(shuō),原來(lái)我是不太同意投資這個(gè)項(xiàng)目的。當(dāng)?shù)氐牡V業(yè)公司眾多,并且擁有的礦山總體都很小,生產(chǎn)成本非常高。”陳景河說(shuō),“當(dāng)我去現(xiàn)場(chǎng)詳細(xì)考察后,我非??春庙?xiàng)目所在的整個(gè)區(qū)域的找礦前景。對(duì)于諾頓來(lái)說(shuō),我發(fā)現(xiàn)整個(gè)企業(yè)的管理、技術(shù)等很多方面都有改善空間,只要把成本觀念和執(zhí)行意識(shí)深刻灌輸?shù)狡髽I(yè)的日常經(jīng)營(yíng)中,肯定能有效果。”
  從收購(gòu)前期的多次細(xì)致調(diào)研,到收購(gòu)后的經(jīng)營(yíng)、管理模式的系統(tǒng)改革,紫金顯示出在海外公司運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)中穩(wěn)妥而又靈活的一面。
  紫金首先采取了一種與其他在澳中國(guó)企業(yè)不同的管理模式,聘請(qǐng)了有著豐富的當(dāng)?shù)氐V山管理經(jīng)驗(yàn)的華人陳奠民擔(dān)任公司CEO,并以國(guó)內(nèi)外有經(jīng)驗(yàn)的管理與技術(shù)人員為骨干構(gòu)成企業(yè)的中高層管理團(tuán)隊(duì),按紫金的戰(zhàn)略意圖和國(guó)外的具體情況來(lái)管理運(yùn)營(yíng)企業(yè)。
  在融資上,通過(guò)紫金集團(tuán)公司擔(dān)保為諾頓實(shí)現(xiàn)低息貸款1.05億美元,作為其償還歷史遺留的高息貸款及新設(shè)備采購(gòu)、新礦開(kāi)發(fā)所需資金。
  在技術(shù)方面,紫金組織安排地、采、選專(zhuān)業(yè)人員赴諾頓礦區(qū)工作,同時(shí)作為集團(tuán)與諾頓公司的技術(shù)交流協(xié)作聯(lián)絡(luò)人,以增強(qiáng)諾頓公司的綜合技術(shù)實(shí)力。另外,紫金從集團(tuán)有關(guān)部門(mén)遴選專(zhuān)家,組成國(guó)內(nèi)技術(shù)支持小組,作為諾頓公司的技術(shù)咨詢機(jī)構(gòu),加強(qiáng)與總部在技術(shù)方面的合作,降低技術(shù)咨詢成本。同時(shí),紫金引導(dǎo)諾頓公司重新審定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,以公司效益的提升來(lái)調(diào)整公司規(guī)劃與生產(chǎn)。
  通過(guò)這些措施的實(shí)施,諾頓在較短時(shí)間內(nèi)完成了管理團(tuán)隊(duì)的平穩(wěn)過(guò)渡,逐步增加了黃金產(chǎn)量,其生產(chǎn)成本也從原來(lái)的接近1400美元/盎司降至如今的900多美元/盎司,生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與效益收入也有大幅改觀。
  陳景河之后高度評(píng)價(jià)此次收購(gòu)的重要意義,并將諾頓的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)作為紫金實(shí)施國(guó)際化戰(zhàn)略過(guò)程中非常典型的例證。他表示:“澳大利亞是全球礦產(chǎn)資源最豐富的國(guó)家之一,也是礦業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家,具有成熟的礦業(yè)市場(chǎng),在礦山開(kāi)采技術(shù)及管理方面代表了國(guó)際先進(jìn)水平。紫金礦業(yè)是個(gè)年輕的礦業(yè)公司,在‘走出去’方面也剛剛起步。收購(gòu)諾頓金田公司,將給紫金礦業(yè)提供一個(gè)較好的學(xué)習(xí)平臺(tái),對(duì)于紫金礦業(yè)熟悉國(guó)際礦業(yè)市場(chǎng),了解國(guó)際礦業(yè)領(lǐng)域先進(jìn)的管理理念和體系,借鑒國(guó)際同業(yè)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),提升技術(shù)與管理水平,發(fā)現(xiàn)國(guó)際礦業(yè)人才都將起到重要作用。”
  用心去選擇好項(xiàng)目
  諾頓金田無(wú)疑成為了當(dāng)前“灰蒙蒙”的大背景下一抹非常光鮮靚麗的色彩。近幾年,很多中國(guó)企業(yè)大規(guī)模加速海外擴(kuò)張,但往往都是在屢遭“滑鐵盧”之后鎩羽而歸。
  “中國(guó)企業(yè)‘走出去’失敗的案例太多了,但紫金想成為為數(shù)不多的成功典型。從目前來(lái)看,紫金還算做得不錯(cuò)。”據(jù)陳景河介紹,從2005年以來(lái),紫金通過(guò)設(shè)立公司、股權(quán)投資、項(xiàng)目并購(gòu)等方式,先后在加拿大、塔吉克斯坦、俄羅斯、蒙古、南非、秘魯、澳大利亞等國(guó)家參與了多個(gè)海外項(xiàng)目,而且其中的很多項(xiàng)目在目前礦業(yè)行業(yè)整體不景氣的情況下仍然是整個(gè)集團(tuán)的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
  對(duì)于紫金取得的階段性成功,陳景河表示,在項(xiàng)目進(jìn)入實(shí)際運(yùn)營(yíng)階段后,紫金非常善于根據(jù)當(dāng)?shù)氐膶?shí)際情況制訂管理方案和發(fā)展規(guī)劃,并會(huì)很快地將紫金本身的管理風(fēng)格和企業(yè)文化融入到項(xiàng)目中,實(shí)現(xiàn)決策能力、執(zhí)行能力以及技術(shù)和成本控制優(yōu)勢(shì)的成功“移植”。
  除了謹(jǐn)慎原則,另外一個(gè)非常重要的原因,是紫金在項(xiàng)目的選擇和把握上的經(jīng)驗(yàn)和技巧。用紫金專(zhuān)門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)外投資和項(xiàng)目選擇的副董事長(zhǎng)藍(lán)福生的話來(lái)說(shuō),紫金從來(lái)不做盲目的投資。“不管市場(chǎng)怎么樣,我們絕不會(huì)做‘頭腦發(fā)熱’的事情。任何一個(gè)項(xiàng)目的上馬都會(huì)通過(guò)詳細(xì)論證,確保項(xiàng)目的可持續(xù)性。紫金在項(xiàng)目的選擇上有一套自己的標(biāo)準(zhǔn)和機(jī)制。”
  在接受記者采訪時(shí),藍(lán)福生表示,企業(yè)選擇投資的時(shí)機(jī)非常重要。根據(jù)紫金“走向海外”的兩個(gè)方向,紫金在投資時(shí)機(jī)的把握上遵循著一個(gè)基本的辯證法則:在市場(chǎng)低迷時(shí)以并購(gòu)為主,在行情走高時(shí)以勘探為主。在他看來(lái),企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外擴(kuò)張時(shí)一定要把握好市場(chǎng)的節(jié)奏和投資的度,“不能因?yàn)槭袌?chǎng)低迷就不敢出手,也不能因?yàn)槭袌?chǎng)火熱就什么都買(mǎi)”,要在充分調(diào)研的基礎(chǔ)上找準(zhǔn)出手的最好時(shí)機(jī)。“很多企業(yè)在前幾年市場(chǎng)還比較好的時(shí)候花高價(jià)買(mǎi)了些項(xiàng)目,到現(xiàn)階段都折價(jià)不少。‘頭腦發(fā)熱’是國(guó)內(nèi)外公司都容易犯的錯(cuò)誤。”
  “現(xiàn)在這個(gè)時(shí)期的機(jī)會(huì)非常多。我們會(huì)根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)力和能力,掌握好節(jié)奏并把握好機(jī)會(huì)。”藍(lán)福生說(shuō),現(xiàn)階段紫金在項(xiàng)目選擇上有幾大特點(diǎn):一是項(xiàng)目大型化,盡量避免小型項(xiàng)目在管理人員、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面對(duì)于整個(gè)大局的牽制;二是項(xiàng)目國(guó)際化,盡量多地參與國(guó)際性大項(xiàng)目運(yùn)作,學(xué)習(xí)國(guó)際化礦業(yè)公司的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),并以國(guó)家利益和集團(tuán)利益為主導(dǎo),用前瞻性的眼光占領(lǐng)國(guó)際資源。
  在投資區(qū)域的選擇上,在很多投資者的概念中必然會(huì)優(yōu)先選擇那些政局穩(wěn)定、法律健全、資源豐富的地區(qū)和國(guó)家。但在紫金看來(lái),投資環(huán)境的好壞也是一個(gè)相對(duì)概念,關(guān)鍵是企業(yè)能否找到一條適合自身和當(dāng)?shù)貒?guó)情的發(fā)展道路。
  “西方的礦業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家要去,因?yàn)槟抢镆?guī)范的政策法律和良好的市場(chǎng)環(huán)境會(huì)讓我們的投資變得相對(duì)規(guī)范和‘簡(jiǎn)單’。但也正因?yàn)檫@些地方把‘賬’都算得很清楚,所有開(kāi)銷(xiāo)都會(huì)按照凈現(xiàn)值折算,因此,賣(mài)給我們的‘東西’不一定便宜也不一定優(yōu)質(zhì)。”藍(lán)福生說(shuō),“中國(guó)人和西方人的文化差異也是個(gè)大問(wèn)題。如果要把文化差異對(duì)項(xiàng)目的影響排除到最小,我認(rèn)為去中亞、東南亞地區(qū)的一些國(guó)家投資會(huì)是很不錯(cuò)的選擇。”
  藍(lán)福生接著說(shuō):“這些地方的法律法規(guī)肯定不夠健全,投資環(huán)境從理論上來(lái)說(shuō)也肯定沒(méi)有發(fā)達(dá)國(guó)家好,但文化差異較小。這是影響投資的最重要的外部因素之一。另外,很多當(dāng)?shù)貒?guó)家更是需要倚靠中國(guó)的發(fā)展來(lái)帶動(dòng)當(dāng)?shù)氐陌l(fā)展。因此,這里的人普遍對(duì)中國(guó)人都很友好,也非常歡迎中國(guó)人去考察項(xiàng)目。所以,這樣的投資環(huán)境可能不適合西方國(guó)家,但卻很適合中國(guó)企業(yè),只要協(xié)調(diào)好跟當(dāng)?shù)氐睦娣峙鋯?wèn)題,一般不會(huì)出大的問(wèn)題。”
  同時(shí),在選擇投資項(xiàng)目的不同礦種類(lèi)別之前,一定要非常熟悉礦產(chǎn)品市場(chǎng),要對(duì)不同礦產(chǎn)品的行情和走勢(shì)有獨(dú)到的判斷。藍(lán)福生表示,紫金在今后幾年仍然看好銅、金產(chǎn)品,“因?yàn)槲覀兩瞄L(zhǎng)做這方面的事情,在持續(xù)低迷的行情下,可能更有利于我們?nèi)カ@取更優(yōu)質(zhì)的資源。”
  對(duì)于海外投資,陳景河也表示,在海外項(xiàng)目進(jìn)入正式運(yùn)營(yíng)后,要進(jìn)行科學(xué)有序地管理,不能盲目地套用一種管理方式進(jìn)行管理,而是因地制宜采用根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整的方式進(jìn)行管理。同時(shí),對(duì)成本進(jìn)行嚴(yán)格控制,只有始終維持低成本運(yùn)營(yíng)、把握好成本底線才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)盈利。更重要的是,一定要嚴(yán)格遵守當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)、技術(shù)規(guī)范和要求,尤其要嚴(yán)格遵守當(dāng)?shù)氐陌踩h(huán)保法律、法規(guī),建立與健全環(huán)境保護(hù)管理體系,在提高礦山績(jī)效的同時(shí),高度重視建立內(nèi)部和諧的勞資關(guān)系,支持周邊社區(qū)的發(fā)展。
  資本運(yùn)營(yíng)助力騰飛
  20年前紫金山上的那一段艱苦歲月,相信讓每一名紫金的創(chuàng)業(yè)者都記憶猶新。
  也許他們誰(shuí)也不會(huì)想到,當(dāng)年在資金、技術(shù)、裝備、人才等諸多因素都絕對(duì)匱乏的條件下親手建立起來(lái)的礦業(yè)公司,如今已經(jīng)成長(zhǎng)為總資產(chǎn)達(dá)669億元的礦業(yè)巨擘。
  總結(jié)紫金的跨越式發(fā)展過(guò)程,資本運(yùn)作、技術(shù)創(chuàng)新和資源控制是帶領(lǐng)其高速發(fā)展的“三駕馬車(chē)”。作為中國(guó)最早實(shí)施市場(chǎng)化戰(zhàn)略的礦業(yè)企業(yè)之一,良好的資本戰(zhàn)略無(wú)疑成為紫金滾動(dòng)式發(fā)展的最強(qiáng)大動(dòng)力。
  早在成立之初進(jìn)行體制改革時(shí),紫金就已經(jīng)吹響了資本運(yùn)作的前奏曲——第一次股份制改造讓國(guó)有資產(chǎn)占比從89%降到48%,但公司總資產(chǎn)卻從幾千萬(wàn)擴(kuò)大到了1.5億多元。
  2003年香港H股的“中國(guó)黃金第一股”的上市,又為紫金走向國(guó)際資本市場(chǎng)、走向世界礦業(yè)市場(chǎng)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。香港上市對(duì)紫金的影響是巨大的:2003年以前,紫金本部的累計(jì)凈資產(chǎn)不足5億元;H股成功上市并募集資金12.2億港元后,當(dāng)年年底紫金的凈資產(chǎn)已經(jīng)達(dá)到2000年公司股份制改造時(shí)的13.7倍;公司市值在當(dāng)年年末為84億港元,為2000年公司股份制改造時(shí)股本金的58倍;2007年公司市值最高之時(shí)更是達(dá)到近1510億港元。
  為加快國(guó)際化步伐,2007年初,紫金董事會(huì)做出了回歸A股的決策。時(shí)間僅僅過(guò)去11個(gè)月,在當(dāng)年12月26日,紫金礦業(yè)回歸A股上市的申請(qǐng)順利通過(guò)了中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)審委的審核,其每股面值0.1元的發(fā)行方案也開(kāi)創(chuàng)了中國(guó)股市低面值股票發(fā)行的先河。
  2008年4月25日,紫金礦業(yè)A股上市儀式在上海證券交易所大廳隆重舉行。作為國(guó)內(nèi)首家以0.1元面值發(fā)行A股的公司,紫金的此次發(fā)行備受矚目。紫金礦業(yè)此次共計(jì)發(fā)行14億面值0.1元的股票,上市當(dāng)天面值0.1元的股票以9.98元開(kāi)盤(pán),最終以13.92元收盤(pán)。回歸A股,紫金共募集資金99.82億元。
  有人評(píng)價(jià)說(shuō),紫金礦業(yè)回歸A股市場(chǎng),不僅意味著一家世界級(jí)黃金企業(yè)的回歸,也為中國(guó)的資本市場(chǎng)增加了一個(gè)新的大盤(pán)藍(lán)籌股,使國(guó)內(nèi)的黃金上市公司增添了領(lǐng)頭羊,更是給中國(guó)投資者帶來(lái)了分享中國(guó)最大的黃金生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展成果的投資機(jī)會(huì)。此外,紫金以0.1元面額發(fā)行A股股票,也標(biāo)志著中國(guó)證券市場(chǎng)進(jìn)一步與國(guó)際接軌,是中國(guó)證券市場(chǎng)的重大創(chuàng)新。
  上市并不是最終目的,上市只是讓企業(yè)發(fā)展壯大的手段。上市的成功讓紫金從簡(jiǎn)單的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)逐步過(guò)渡到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與資本經(jīng)營(yíng)相得益彰。逐步成熟的資本運(yùn)作手段也讓紫金在實(shí)施國(guó)際化擴(kuò)張的全球戰(zhàn)略中“底氣十足”。在“A+H”上市取得成功之后,為了更好地融入國(guó)際金融市場(chǎng),紫金開(kāi)始不斷探索、搭建新的融資平臺(tái)。
  2011年,在國(guó)際歐債危機(jī)影響和國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控等復(fù)雜經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,國(guó)內(nèi)銀行銀根緊張,企業(yè)直接融資難度增大,融資成本大幅上升。同時(shí),紫金外部融資環(huán)境因?yàn)?ldquo;7·3”和“9·21”事件的發(fā)生受到一定的影響。但在當(dāng)時(shí),紫金的投資、項(xiàng)目建設(shè)等資金需求卻有增無(wú)減,特別是20萬(wàn)噸銅冶煉項(xiàng)目建設(shè)和原料采購(gòu)資金需求巨大,海外項(xiàng)目并購(gòu)資金需求也大幅增加。
  為此,紫金在充分分析國(guó)內(nèi)外資金市場(chǎng)形勢(shì)和銀行融資產(chǎn)品的基礎(chǔ)上,創(chuàng)新性地在香港成功發(fā)行了期限5年、票面利率僅為4.25%、總額4.8億美元的債券(與中銀國(guó)際合作),同時(shí)創(chuàng)造性地開(kāi)展了融資性黃金租賃業(yè)務(wù),兩項(xiàng)累計(jì)融得低成本資金折合人民幣約70億元,可節(jié)約融資成本折合人民幣約為3.8億元(不考慮未來(lái)人民幣升值情況),若考慮未來(lái)人民幣升值因素,則可減少融資成本超過(guò)10億元人民幣(在總年限內(nèi))。這些創(chuàng)新融資工具和渠道,不僅為企業(yè)節(jié)約了融資成本、解決了集團(tuán)的資金需求,而且擴(kuò)大了紫金在國(guó)際資金市場(chǎng)的影響力。
  為了實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)與金融資本的緊密結(jié)合,加快“走出去”的步伐,2012年10月27日,紫金與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行簽署開(kāi)發(fā)性金融合作協(xié)議,融資總量達(dá)到300億元。
  根據(jù)協(xié)議,國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將發(fā)揮福建分行、香港分行聯(lián)動(dòng)作用,助力紫金借助香港平臺(tái)所具有的境外融資優(yōu)勢(shì),開(kāi)展境外資源開(kāi)發(fā)、收購(gòu)兼并等海外戰(zhàn)略,并提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力,提升整體競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
  同時(shí),國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將發(fā)揮資金規(guī)模大、期限長(zhǎng)、資金來(lái)源穩(wěn)定和信用等級(jí)高等優(yōu)勢(shì),支持紫金的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略,對(duì)紫金實(shí)施的資產(chǎn)并購(gòu)重組、各業(yè)務(wù)板塊的基本建設(shè)和技術(shù)改造項(xiàng)目及其他經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)提供長(zhǎng)期穩(wěn)定的金融支持,并擔(dān)任紫金礦業(yè)的融資顧問(wèn),提供銀團(tuán)貸款、債券承銷(xiāo)咨詢、財(cái)務(wù)顧問(wèn)等金融服務(wù)。
  此次紫金與國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行建立全方位戰(zhàn)略合作關(guān)系,對(duì)于夯實(shí)紫金國(guó)際化基礎(chǔ),實(shí)現(xiàn)建立高技術(shù)效益型國(guó)際特大礦業(yè)集團(tuán)的目標(biāo)具有重要意義。
  2013年,在整體資金市場(chǎng)形勢(shì)嚴(yán)峻的情況下,紫金審時(shí)度勢(shì),通過(guò)嚴(yán)格分析市場(chǎng)后,在5月底的股東大會(huì)審議并通過(guò)了發(fā)行總面值100億元的中期票據(jù)的決定,期限為5年。到10月底,首批25億元中期票據(jù)如期發(fā)行成功,發(fā)行利率為5.7%。募集到的25億元資金可用于置換高利率銀行貸款。這對(duì)于公司開(kāi)辟新的直接融資渠道,有效調(diào)整公司債務(wù)結(jié)構(gòu)和降低融資成本具有十分積極的促進(jìn)意義。
  資本市場(chǎng)為紫金帶來(lái)了一個(gè)又一個(gè)“驚喜”。也正是通過(guò)資本運(yùn)營(yíng),紫金在又好又快發(fā)展、迅速做大做強(qiáng)的過(guò)程中發(fā)生了多方面的變化。
  第一,紫金按照現(xiàn)代股份制企業(yè)的要求完善了公司的組織架構(gòu)。以規(guī)范化管理促進(jìn)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的合理化,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、開(kāi)發(fā)投資、融資和資本運(yùn)營(yíng)之間功能協(xié)調(diào),成為了企業(yè)健康發(fā)展的制度保障。
  第二,紫金一直堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)發(fā)展與資本運(yùn)營(yíng)緊密結(jié)合。通過(guò)多年的發(fā)展,紫金已經(jīng)有了明確的企業(yè)定位和清晰的產(chǎn)業(yè)架構(gòu),其資本運(yùn)營(yíng)一直都圍繞和服務(wù)于公司的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,尤其表現(xiàn)在紫金的海外項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和資源戰(zhàn)略上。
  第三,紫金實(shí)現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力與品牌優(yōu)勢(shì)的有機(jī)結(jié)合。通過(guò)上市和多種融資平臺(tái)的建立,企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力大大增強(qiáng),紫金在國(guó)內(nèi)外礦業(yè)界的知名度迅速提升。隨著品牌知名度的提升,紫金在國(guó)際資本市場(chǎng)更有競(jìng)爭(zhēng)力,也吸引了眾多優(yōu)秀人才的加盟。
  第四,廣大股東利益與企業(yè)獲得同步發(fā)展。無(wú)論是“原始股”解禁造就的幾十名億萬(wàn)富翁、幾百名千萬(wàn)富翁,還是A股、H股市場(chǎng)上的廣大投資者,紫金給廣大股東的回報(bào)是豐厚而驚人的。廣大股東對(duì)企業(yè)管理層的充分信任,也讓紫金朝著“沒(méi)有最好、只有更好”的方向不斷前行。
  第五,紫金對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的研究開(kāi)發(fā)因?yàn)橘Y本運(yùn)營(yíng)力度的加大而不斷加強(qiáng)。紫金在股市募集的資金有很大一部分被用于企業(yè)的境外投資、經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)及后續(xù)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目,采用合作經(jīng)營(yíng)、參股或控股經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)并購(gòu)等多種資本運(yùn)營(yíng)方式,不斷在國(guó)外占有資源,熟悉國(guó)際資本市場(chǎng)的法律法規(guī)和管理經(jīng)驗(yàn),為進(jìn)一步減少投資風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)現(xiàn)國(guó)際化融資打下了穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)。

責(zé)任編輯:四筆

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